CFPB - Les techniques du marché des changes
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Finance de marché / Marchés financiers
Les techniques du marché des changes

Le marché des changes est le marché sur lequel se retrouvent les agents économiques désireux d’échanger des devises.
Boosté par la mondialisation, ce marché a connu une croissance considérable du volume de ses échanges quotidiens pour atteindre 5 345 milliards de dollars en 2013. Marché financier le plus vaste et le plus liquide en termes de transactions, il est largement dominé par le Royaume-Uni, la place financière de Londres pratiquant plus du tiers des opérations de change.
Ce stage a pour objet : de comprendre les différentes caractéristiques du marché, essentiellement traité de gré à gré et dominé par le dollar, de présenter les acteurs, d'expliciter les principales techniques, de comprendre les objectifs de gestion

Programme sur 2 jours

Jour 1 : Marché des changes

Change au comptant

  • Organisation et caractéristiques du marché
  • Participants au marché
  • Cotations
  • Cours croisés
  • Rôle des cambistes

Change à terme (outright forward)

  • Marché des dépôts
  • Principe de détermination du cours à terme
  • Utilisations
  • Report et déport

Marché des swaps de change (Forex swap

  • Principes
  • Prix des swaps
  • Utilisations

Jour 2 : Instruments optionnels

Différents marchés d’options

  • Contrats traités sur marché organisé
  • Contrats traités de gré à gré

Options « vanilla »

  • Caractéristiques générales
  • Déterminants du prix d’une option
  • Modèles d’évaluation d’options
  • Volatilité Définition des « grecques »
  • Gestion en delta neutre
  • Caractéristiques de quelques contrats
  • Stratégies d’options
 

Objectifs

  • Connaître les techniques les plus couram-ment utilisées sur le marché des changes
  • Appréhender quantitativement les raisons de la croissance fulgurante de ce marché

Publics concernés

  • Gestionnaire de portefeuille et assistant de gestion
  • Opérateur de marché : négociateur, vendeur
  • Trésorier de banque ou d’entreprise

Pré-requis

  • Aucun

Points forts

  • Panorama global des activités de change s’appuyant sur l’actualité récente
  • Utilisation d’exercices permettant d’appréhender pratiquement l’intérêt de chaque technique exposée